MUA : Rs 18 milliards d’actifs sous gestion

MUA gère environ Rs 18 milliards d’actifs à travers ses portefeuilles d’assurance-vie, d’assurance générale, de pension and Mutual Fund portfolios. Les clients ont la possibilité d’investir dans une gamme de fonds en fonction de leur goût du risque et de leur objectif d’investissement.

«Notre processus d’investissement interne, qui comprend des analyses effectuées par une équipe expérimentée de professionnels de l’investissement et dont toutes les activités d’investissement sont supervisées par les comités d’investissement concernés, garantit que les fonds sont gérés de manière prudente, conformément à des allocations d’actifs stratégiques prédéterminées en fonction du profil de risque du fonds. Notre philosophie et notre processus d’investissement garantissent le maintien d’une liquidité suffisante dans les fonds pour permettre les sorties en cas de besoin, tout en veillant à ce qu’un niveau élevé de liquidités ne reste pas inactif», explique Candyce Taylor, Investment Manager de MUA.

Cette liquidité leur permet également de disposer d’une dry powder suffisante afin d’investir pour les clients dans des opportunités offrant des rendements supérieurs. Les fonds disponibles avec le MUA Mutual Fund, le MUA General Fund et le MUA Property Trust ont une tarification hebdomadaire et constituent un moyen facile et flexible pour les clients d’investir par le biais de contributions mensuelles ou d’investissements forfaitaires (larger ticket sizes). Les clients peuvent retirer leur argent quand ils en ont besoin, ce qui garantit la liquidité et la flexibilité tout en offrant aux clients la possibilité d’investir au lieu de garder toutes leurs économies en banque.

«S’agissant des cryptomonnaies, notre position de ne pas investir dedans reste ferme. Même pendant les années où ces monnaies ont enregistré de bonnes performances, nous avons maintenu notre position selon laquelle cette classe d’actifs est hautement spéculative, non réglementée et impossible à évaluer avec précision. En tant que tel, nous pensons qu’il n’y a pas de place pour les cryptomonnaies dans les fonds qui gèrent prudemment le risque, notamment les fonds de pension. Si nous avons entendu certains arguments en faveur de l’investissement dans les cryptomonnaies en tant que couverture contre l’inflation, nous constatons que dans le contexte actuel de hausse de l’inflation, les valorisations des cryptomonnaies se sont en fait effondrées, ce qui ne soutient pas cet argument. Le bitcoin, la cryptomonnaie la plus populaire, avait, il y a un an, une capitalisation boursière de 1 100 milliards de dollars et au 31 octobre 2022, elle s’élevait à 391,5 milliards de dollars, soit une perte de 708,5 milliards de dollars en seulement un an. Depuis le début de l’année 2022, le cours de l’action a chuté de 65 %, passant de 47,7 K USD à 16,7 K USD.»

Par ailleurs, Candyce Taylor précise que l’impact des hausses soudaines des taux d’intérêt se fait sentir à la fois sur le marché des titres à revenu fixe et sur celui des actions. Du côté des titres à revenu fixe, avec l’augmentation des taux des banques centrales, elle observe récemment que la courbe des taux tend à s’aplatir, les taux à court terme augmentant plus rapidement que les taux à long terme alors que l’on s’attend à ce que les rendements sur les échéances plus longues augmentent. Il faudra peut-être du temps pour que cette hausse se répercute sur la courbe des taux. Pour le moment, l’extrémité longue de la courbe de rendement ne compense pas suffisamment les investisseurs pour la période de détention, étant donné l’incertitude actuelle du marché.

«Nous avons vu aux États-Unis, par exemple, que les bons du Trésor à 1 mois paient un taux d’intérêt plus élevé que les bons du Trésor à 10 ans (3,93 % contre 3,77 % au 17 novembre 2022). Sur les marchés des actions, lorsque les taux d’intérêt augmentent, les valorisations des valeurs de croissance ont tendance à baisser. Depuis octobre 2022, le S&P 500 a perdu 18,8 %, tandis que le Nasdaq 100 a été dominé par les pertes des valeurs technologiques (-29,8 % depuis le début de l’année). Les investisseurs sur les marchés des actions restent concentrés sur le suivi du succès du resserrement monétaire, et alors que la hausse des taux du chômage, par exemple, pouvait être un indicateur négatif auparavant, de tels indicateurs démontrent que la hausse des taux des banques centrales (c’est-à-dire la Réserve fédérale) commence à réussir dans l’effort de lutte contre l’inflation. Cela a eu un impact positif sur les marchés des actions, ces dernières semaines. Nous nous attendons à ce que la volatilité des marchés boursiers se poursuive, mais nous prévoyons que le rythme et le volume du resserrement monétaire commenceront à ralentir en 2023», ajoute Candyce Taylor.