Investissement : ces alternatives rentables à l’épargne

La politique favorisant une détente monétaire a rendu l’épargne bancaire peu attrayante. Quels sont les produits disponibles sur le marché qui s’imposent comme une alternative à l’épargne ?

Le taux d’épargne nationale – mesuré en termes de PIB – connaît une baisse constante à Maurice. Les chiffres de la Banque de Maurice indiquent que l’épargne nationale a chuté de 23 % en 2007 à 14,7 %  en 2012. Cela pourrait s’expliquer par la chute libre du taux directeur qui a dégringolé de 9,25 %  en juin 2007 à 4,65 % cette année. Avec pour résultat un taux d’épargne actuellement à 3,4 % et des rendements moins attrayants sur les bons du Trésor.

Selon Gaël Aliphon, Individual Business Manager d’Anglo-Mauritius Assurance Society, il va de soi que quand le taux directeur baisse, le client s’inquiète de l’impact de l’inflation sur ses économies en banque. Il cherche alors des solutions alternatives qui pourraient lui ramener un retour sur investissement qui serait plus fort que le taux d’inflation au minimum.

Ces solutions, il y en a plusieurs. Parmi, l’investissement dans l’or, l’immobilier, l’assurance-vie, le marché boursier, les fonds d’investissement, les Note Programmes ou encore les œuvres d’art. Ces solutions sont toutefois méconnues des clients.

La Banque de Maurice a introduit en novembre dernier l’investissement dans de l’or comme alternative à l’épargne. Jusqu’au 21 juin, 60,5 kg d’or ont été vendus en barres de 10, 50 et 100 grammes. La Banyan Tree Bank a emboité le pas de la BoM en introduisant le 13 mai le Gold Savings Plan, qui comprend des barres d’or certifiés par la BoM.

GopaKumar, Chief Executive Officer de la Banyan Tree Bank, indique ce produit s’inscrit dans le droit fil des plans de diversification de la banque. « Les revenus sur l’épargne ne sont pas très rentables en ce moment. Le Gold Savings Plan a été très bien reçu par nos clients. Nous avons déjà écoulé 1 kg d’or en l’espace de trois semaines seulement », indique-t-il.

La Mauritius Commercial Bank (MCB), quant à elle, a lancé ce mois-ci, Crescendo, un produit d’investissement à capital garanti d’une durée de cinq ans. Kevin Rangasami, ManagingDirector, Brokerage&Investments à la MCB Capital Markets, indique que Crescendo a déjà atteint la somme minimale identifiée requise pour son activation qui est prévue le 8 juillet. Selon lui, cette bonne réception s’explique par le fait que la stratégie d’investissement du produit Crescendo se diffère des autres produits à capital garanti à Maurice.

« Il y a beaucoup de liquidités sur le marché en ce moment. Les investisseurs sont en quête de plus de revenus sur leurs capitaux, mais s’avisent aussi contre les investissements à hauts risques. Dans ces cas-là, les investissements dans l’or ou les Note Programmes, qui offrent un rendement accru à long terme constituent une bonne alternative pour les investisseurs », explique Kevin Rangasami.

De l’avis de Gaël Aliphon, l’assurance-vie demeure une alternative de choix s’agissant des investissements à long terme. « L’assurance-vie a beaucoup évolué depuis plusieurs années. L’assurance-vie n’est plus perçue uniquement comme une protection financière, mais aussi comme un moyen d’investissement et d’épargne. Nous voyons beaucoup de demandes pour la planification de la retraite ou encore des études tertiaires des enfants »,  souligne-t-il.

De son côté, la Financial Services Commission s’est engagée à promouvoir plusieurs de ces alternatives à l’épargne sous le Consumer Education Programme lancé en novembre 2012.